分享理财新概念,开启财富之门!  86722会员中心 会员登录   加入收藏 收藏本站   86722理财网_手机版首页 手机版   86722理财网_繁体版首页 繁體版  
»网友留言

回撤你控制不了,只能说减少回撤

贡献者:admin类别:股票茶馆
受欢迎度:10点击数: 累积有2367人浏览
标签:回撤 
知识摘要:回撤你控制不了,只能说减少回撤:即使巴菲特、芒格、凯恩斯这样的投资大家,一样出现较大的回撤,巴菲特1973-1974连续两年资产净值大幅缩水,伯克希尔的股票也多次经历比较大的回调,芒格、凯恩斯更不用讲,在一些年份回撤也很大,但是他们的长期投资收益率都显著跑赢指数。
分享到:
»点此完善

86722官网资料-回撤你控制不了,只能说减少回撤

作者:黄建平

如果有人说他不想控制回撤,那么他是个傻子。
如果有人说他可以“主动控制回撤”且能“长期显著跑赢指数”,那么要么是他无知,要么他在骗别人。
这引号里的两个词很重要,通过资产大量分散或者买入高信用债券(比如银行存款、长期国债),来把回撤控制的很小是可以做到的,但是这样就很难做到“长期显著跑赢指数”。
有没有在结果上能把短期回撤控制的很好又能长期大幅跑赢指数的方法呢?抱歉,目前没发现。
即使巴菲特、芒格、凯恩斯这样的投资大家,一样出现较大的回撤,巴菲特1973-1974连续两年资产净值大幅缩水,伯克希尔的股票也多次经历比较大的回调,芒格、凯恩斯更不用讲,在一些年份回撤也很大,但是他们的长期投资收益率都显著跑赢指数。
然而,价值投资有个显著的优点:在熊市时经常比指数跌的少。这是因为,价值投资体系里的安全边际本身带有安全垫的因素,买入的价格比内在价值低很多,在市场显著下跌时,客观上可以提供一些缓冲。而那些被情绪炒热价格高于价值的公司股票,一旦回落则可能跌幅巨大且难以再回到当初。
投资者之所以难以做到“主动控制回撤”且能“长期显著跑赢指数”,是因为股票市场的短期走势是不可预测的,这个不用多说,如果谁能预测股票短期走势,他很快就会成为世界首富,其它事都不用干了。
所谓根据股价变动来控制回撤更是一种毁灭价值的方式,比如止损,越跌越有价值,这时候反而要卖掉,没有比这个更荒唐的做法,即使这是如今投资行业普遍的做法。
作为投资人,要做的事是什么呢?
(1)事前控制投资风险,把主要风险控制在买入前。买入之前,通过深入研究公司和行业,做到对公司价值有高确定性的把握,买入价格一定要留出安全边际。
(2)组合里的弱相关性。尽量让能力圈覆盖多个行业,使得组合里包含相关性较弱的多个行业公司。
(3)个股仓位和确定性匹配。一个公司该配置多大比例,和该公司自身的预期收益率和确定性相关,也和组合中其它公司的性价比相关。
(4)动态跟踪。通过动态跟踪公司的运营情况,持续的思考,动态判断,及时修正看法,及时弥补错误。
上面这些,是不是就可以控制回撤呢?NO!做这些目的是为了长期跑赢指数,仅此而已,在熊市时经常比指数跌的少,那是这么做自然而然的结果。

请关注:8 6 7 2 2 理财知识
上一页:  两融合约展期:现行客户融资融券期限将从6个月扩展至最长18个月
您正在阅读:  回撤你控制不了,只能说减少回撤
下一页:  结构性行情,该如何把握?
»手机用户请进入本文手机版(结构性行情,该如何把握?)

申明:本资料由86722会员提供,转载请注明出处,资料来源:http://www.86722.com/licai/i118240/.
86722理财网 全体同仁 感谢您的支持! 祝您快乐过好每一天!

»如果您觉得'回撤你控制不了,只能说减少回撤'相关资料不全,请点此协作更新!
复制本页网址,与您QQ/MSN上的好友分享,就是您对86722最大的支持!
踩踩此知识0
力挺此知识0

(提示:顶到86722首页,分享给更多网友;相约86722,分享精彩理财知识,携手共赢!)  
现在有0人对'回撤你控制不了,只能说减少回撤'发表评论 »查看全部评论
您的姓名: * 可选项,留空即为匿名发表
评论内容:
剩余字数:  * 按 Ctrl + Enter 直接发送.
           
86722温馨提示:该理财资料由原作者自行发布,请大家自辩真伪;评论只需提交一次,请耐心等候审核,方可显示.
2019年,与百万财友携手打造全球最具影响力理财网站!
86722-丰富、实用理财知识的大本营!我们深信:每个人都是一块会发光的金子。
合 作 伙 伴